Avolon, I Squared Capital i ADIA tworzą nową platformę leasingu samolotów

Nowa spółka będzie działać w formule joint venture, łącząc długoterminowy kapitał instytucjonalny z doświadczeniem Avolon w pozyskiwaniu samolotów, leasingu oraz zarządzaniu aktywami lotniczymi. Celem jest stworzenie skalowalnej platformy inwestycyjnej, która zapewni liniom lotniczym dostęp do dodatkowej pojemności flotowej, a inwestorom ekspozycję na długoterminowe, zakontraktowane przepływy pieniężne. Portfel początkowy Constellation Aviation obejmie 22 samoloty o średnim wieku około pięciu lat. Maszyny są obecnie leasingowane przez 17 przewoźników działających w 15 krajach. Ich łączna wartość rynkowa została oszacowana na 1,4 mld dolarów.

Avolon zachowa mniejszościowy udział kapitałowy w nowym przedsięwzięciu, a jednocześnie zostanie jego wyłącznym podmiotem odpowiedzialnym za zarządzanie samolotami i obsługę portfela. Firma zapewni Constellation Aviation dostęp do swoich kompetencji w zakresie leasingu, zarządzania aktywami oraz wsparcia technicznego.

Leasing odpowiedzią na ograniczone możliwości producentów

Partnerzy zakładają, że Constellation Aviation będzie stopniowo zwiększać skalę działalności, wykorzystując długoterminowe trendy na rynku lotniczym. Wśród najważniejszych czynników wymieniają wzrost popytu na przewozy pasażerskie, ograniczone możliwości produkcyjne producentów samolotów oraz rosnące znaczenie leasingu jako sposobu finansowania odnowy i rozbudowy flot.

Gautam Bhandari, współzałożyciel, partner zarządzający i globalny dyrektor inwestycyjny I Squared Capital, zwrócił uwagę, że portfele zamówień Airbusa i Boeinga sięgają obecnie dekadę lub więcej w przyszłość. W takich warunkach linie lotnicze coraz częściej polegają na dużych firmach leasingowych, które dysponują odpowiednią skalą działalności i dostępem do przyszłych dostaw samolotów.

– Partnerstwo z Avolon zapewnia Constellation natychmiastowy dostęp do nowoczesnego portfela samolotów oraz sprawdzonej platformy pozyskiwania i obsługi aktywów. Wspólnie z ADIA chcemy rozwinąć Constellation w jedną z wiodących platform leasingowych w obszarze infrastruktury lotniczej – powiedział Bhandari.

Ross O’Connor, dyrektor finansowy Avolon, podkreślił, że utworzenie nowej platformy pozwoli rozszerzyć działalność firmy w obszarze zarządzania aktywami. Jego zdaniem przedsięwzięcie potwierdza zaufanie inwestorów instytucjonalnych do perspektyw sektora lotniczego oraz kompetencji Avolon w zakresie pozyskiwania, zarządzania i obsługi wysokiej jakości aktywów.

Z kolei Khadem AlRemeithi, dyrektor wykonawczy departamentu infrastruktury ADIA, wskazał na odporność i potencjał wzrostu rynku leasingu samolotów, wspieranego przez strukturalny popyt na nowoczesne maszyny.

Finansowanie od międzynarodowych banków

Transakcja utworzenia Constellation Aviation wymaga jeszcze uzyskania niezbędnych zgód regulacyjnych. Finansowanie wspólnego przedsięwzięcia będzie wspierane przez konsorcjalną linię kredytową udostępnioną przez grupę międzynarodowych banków. Funkcję współorganizatorów i głównych prowadzących księgę popytu (Joint Lead Bookrunners) powierzono BNP Paribas, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Société Générale, ING, MUFG oraz Mizuho. Ostatni z banków pełni również funkcję doradcy finansowego inwestorów.

Utworzenie Constellation Aviation wpisuje się w szerszy trend zwiększania zaangażowania inwestorów instytucjonalnych w rynek finansowania lotnictwa. W warunkach ograniczonej dostępności nowych samolotów i wysokich kosztów ich zakupu leasing pozostaje jednym z kluczowych narzędzi umożliwiających przewoźnikom utrzymanie konkurencyjności, modernizację flot i zwiększanie oferowania.